28 Haziran 2000 tarihinde Denizli'de dünyaya gelen Atalay, futbola da Denizlispor altyapısında başladı.
2013 yılından sonra Denizlispor altyapısından ayrılarak, Galatasaray altyapısına dahil oldu.
Sol ayağını çok iyi kullanan Atalay'ın esas pozisyonu 10 numara pozisyonu olsa da, merkez orta saha ve sol kanatta da forma giyebiliyor.
U-15, U-16, U-17, U-18 ve U-19 yaş kategorilerinde Türkiye Milli Takım forması da giyen Atalay, bu sezon Galatasaray'da yaşanılan sakatlık problemlerinin ardından Fatih Terim tarafından A takıma dahil edildi.
3 Ekim'de oynanan UEFA Gençlik Ligi D Grubu ikinci maçında Porto'ya 90+5'te attığı şık golle adını tüm futbolseverlere duyuran Atalay, U21 takımıyla 2018/19 sezonunda çıktığı 12 maçta 6 gol ve 2 asistlik katkı ortaya koymayı başardı.
Atalay, Galatasaray A Takımı'yla ilk maçına Ziraat Türkiye Kupası 5. tur maçında Keçiörengücü deplasmanında çıktı. 65 dakika sahada kalan genç yıldız, Cimbom'un 2-1 kazandığı maçta takımının ilk golünü kaydetti.
Atalay'ın ailesinde tek futbolcu kendisi değil. Galatasaraylı yıldızın ağabeyi 21 yaşındaki Alperen Babacan, Denizlispor'da forma giyiyor.