BIST'in 72.600 seviyelerinden sonra ben bardağı biraz da dolu görmek gerektiğini düşünüyorum!
* Gelişmekte olan ülkeler ve özellikle enerjide dışa bağımlılığı çok yüksek olan Türkiye için, düşen petrol fiyatları cari açık riskini ciddi boyutta azaltıyor. Bu bile başlı başına bir yükseliş nedeni olabilir. Petrol üretiilerinin 80 Dolar'ı telaffuz etmişolmaları fiyatların gevşemesinin süreceğine bir işaret diye düşünüyorum. Kaya gazı üretimi ile dünya pazarlarındaki tüketici sıfatını, büyük üretici olarak değiştirmekte olan ABD bu konudaki en önemli etkendir.
* AB bölgesinden gelen ekonomik veriler, ECB'nin kararlı ve ciddi boyutta bir varlık alımına başlamadan, AB bölgesinin durgunluktan çıkamayacağını gösteriyor. ECB kapsamlı bir varlık alımı yapmak zorunda kalacak görüşümü aynen koruyorum. Bu durum Türkiye'nin lehine olacak bir gelişme olacaktır.
* AB'de işler yolunda gitmediği, global büyüme beklentileri aşağıya revize edildiği için, FED varlık alımlarını sonlandırsa da faiz artışı sürecini ertelemek zorunda kalabilir. Yoksa bu ortamda bir de faiz artışını başlatırsa, parite aleyhine döneceği için, ihracat sıkıntısı yaşayabilir. Henüz toparlanmakta olan ABD ekonomisi tam olarak düzlüğe çıkmadan alınacak yanlış bir karar, iyi gidişi bir anda tersine döndürebilir. Bu nedenle önümüzdeki günlerde FED faiz artışını biraz daha geriye bırakacağı açıklamalarını yapmaya başlayabilir. Hatta hatta, FED başkanlarından gelen ''varlık alımlarının bir süre daha devam etmesi gerekebilir'' gibi sürpriz bir açıklama bile gerçeğe dönebilir! Ben bunu yapmalarını beklemiyorum ama faiz artışı geriye kalacaktır diye düşünüyorum.
* ISİD konusundaki koalisyon büyüyor. Bu nedenle ISİD sadece Kobanide değil, tüm Irak'ta ciddi kayıplar vererek, gerilemeye başlayabilir. Ancak, ISİD riskinin gerçekçi azaltılması için, bir şekilde koalisyon güçleri tarafından kara harekatı gerekli olacaktır. Bu süreç başladığında, o anki ortama göre borsalarda son bir düşüş ve kurlarımızda da kısmi bir yükseliş riski yaşayabiliriz. Ama hafta sonuna denk gelen bir müdahale başlar ve hemen etkisi görülürse, bu takdirde düşüş riski değil, BIST'in yükselişine de şahit olabiliriz. Kısacası ekonomi piyasasının tepkileri bu işin zamanlamasına göre değişebilir!
* Dokuz aylık bilanço dönemindeyiz. Hisselerle ilgili bağımsız hareketleri görebiliriz.
* Barış süreci ile ilgili yeni bir aşamaya geçiliyor. Bu sürecin batı tarafından olumlu görülmesini ve destek bulmasını bekliyorum. Bu sorunu aşablirsek, Türkiye çok büyük bir atılım yapmış olur. Ancak, bu süreç ne kadar ciddi gelişirse, sürecin işlemesini istemeyenlerin provakasyonları da okadar büyük olacaktır. Özellikle PKK'ya hükmeden komutan kadroları bu süreç yasal zemine oturtulursa, mevcut güçlerini kaybedecekleri için, olumsuz yaklaşım sergileyeceklerdir. Toplumsal infial yaratacak olayların yaşanmamasını dilerim. Yoksa süreç bir anda çok ciddi bir sertlik dönemine girebilir. Bunun olması çok kötü olur. Umarım olmaz. Kürt vatandaşlarımızın artık bu ateşin sönmesini istediklerini düşünüyorum. Ama yine de bu konu çok önemli riskler içerdiği için, belirsizliğini bir süre daha koruyacaktır.
* Dönemsel olarak borsaların yükselişe başladığı yıl sonu dönemine giriyoruz. Yaz rehaveti yaşanan borsalar genelde Ekim sonrası bir yükseliş dönemine girerler. Fiyatlar yıl sonuna doğru yükseltilir ki, fon yönetenler yükselen fiyatlar üzerinden bonuslarını hesaplarlar!
Bu saydıklarım ilk aklama gelenler. Sadece bunlar bile bardağı dolu görmem için sizce de yeterli sebepler değil midir?
Ağustos Cari Açık Verisi Açıklanacak!
Saat 10:00'da Ağustos ayı cari açık verisi açıklanacak. Bu verinin yüksek gelmesi ihtimali var fakat öyle de olsa, sonraki aylardaki petrol fiyatlarındaki gelişmeler nedeniyle gelecek aylar için cari açığın düşüş göstermesini bekliyorum. Bu nedenle eğer bugün cari açık yüksek gelirse, bu veri nedeniyle artacak kurlar ve düşen borsa tepkisi yaşanırsa, borsada alım ve kurlarda da satım yapılmasının doğru olacağına inanıyorum! Ben artık bir dönem için iyimserliğe dönüyorum!
NOT: Yazının 09:00'da borsaanalizci.com'da yayınlanmıştır!
Saygılarımla
Aydın Eroğlu
Stratejist
Finans Yazarı
Twitter;borsaanalizci.com